みんなのアセットアロケーション

アセットアロケーションは資産運用成績の90%以上を決めると言われるほど重要です。重要性を学んでからの私の投資信託のアセットアロケーションは以下のように推移しています。

目標としているアセットアロケーションはあるのですが、乖離が大きいのが現状です。

項目	目標	現状	差
日本株式	10.0%	18.9%	+8.9%
先進国株式	30.0%	25.2%	-4.8%
新興国株式	20.0%	19.9%	-0.1%
日本債券	10.0%	7.6%	-2.4%
先進国債券	10.0%	8.3%	-1.7%
新興国債券	10.0%	7.6%	-2.4%
日本REIT	5.0%	5.5%	+0.5%
先進国REIT	5.0%	7.0%	+2.0%

そもそも目標としているアセットアロケーションはどのようにして決めたかと言うと例に漏れず、てきとーに決めました。

このままではマズいので見直すことにします。見直すポイントは以下の2個とします。

• 人気バランスファンドのアセットアロケーションは？
• リスク vs リターンは？

人気バランスファンドのアセットアロケーションは？

人気バランスファンドのアセットアロケーションはどうなっているのでしょうか？以下のファンドで比べてみます。

• セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド：バンガード
• 世界経済インデックスファンド：世界
• eMAXIS バランス(8資産均等型)：8均等

項目	セゾン	世界	8均等	平均
日本株式	3.8%	5.0%	12.5%	7.1%
先進国株式	41.1%	27.5%	12.5%	27.0%
新興国株式	5.5%	17.5%	12.7%	11.8%
日本債券	8.0%	5.0%	12.5%	8.5%
先進国債券	40.4%	27.5%	12.5%	26.9%
新興国債券	0.9%	17.5%	12.5%	10.3%
日本REIT	0.0%	0.0%	12.5%	4.2%
先進国REIT	0.0%	0.0%	12.5%	4.2%

※ 項目を合わせるために一部を独断で分類しました

それぞれに特徴がありますね。 　 　

リスク vs リターンは？

目標と現状のリスク/リターンがどうなっているのかmyINDEX 資産配分ツールを使用して調べました。

項目	目標	現状	みんなの平均
平均リターン	8.8%	8.3%	7.4%
リスク	15.0%	15.2%	11.3%
シャープレシオ	0.59	0.55	0.65

※ シャープレシオ：優れたリスク/リターンほど大きくなる

目標に対して現状では、リスクが0.2%高いにも関わらず平均リターンが0.5%も低く、悪い乖離です。また、シャープレシオが平均より小さい傾向にあり、悪いアセットアロケーションなのかもしれません。

人気バランスファンドではどうなっているのでしょうか？

項目	セゾン	世界	8均等
平均リターン	8.5%	9.3%	8.5%
リスク	12.8%	14.3%	13.1%
シャープレシオ	0.66	0.65	0.65

やはりシャープレシオは0.65程度が良さそうです。

新しいアセットアロケーションの検討

アセットアロケーションの重要性に気づく前と比べればマシかもしれませんが、現状のアロケーション(分配)は良くなさそうです。リスクを下げつつリターンを上げてシャープレシオの高いアロケーションに検討してみます。

項目	新目標	旧目標比
日本株式	5.0%	-5.0%
先進国株式	35.0%	+5.0%
新興国株式	10.0%	-10.0%
日本債券	10.0%	0.0%
先進国債券	20.0%	+10.0%
新興国債券	10.0%	0.0%
日本REIT	5.0%	0.0%
先進国REIT	5.0%	0.0%

.

項目	新目標	旧目標比
平均リターン	9.1%	+0.3%
リスク	13.7%	-1.3%
シャープレシオ	0.65	+0.07

"8均等"と"世界"の中間程度のリスク/リターンで、なかなか満足のできるアセットアロケーションが出来たと思います。具体的に良いと判断できる根拠はありませんが、当面はこのアセットアロケーションを目標にしていきたいと思います。